中国公共关系协会·证监会：出台新监管意见书放行券商IPO

　　商报讯 (记者陈洁)在暗暗收紧借壳上市的通道后，监管层将首次公开发行(IPO)之门向更多券商打开了。昨日晚间，证监会发布了《关于证券公司申请首次公开发行股票并上市监管意见书有关问题的规定》(以下简称《规定》)。这份已经于5月12日正式实施的《规定》意味着券商IPO的重新开闸指日可待。

　　《规定》是对证监会2001年3月发布《证券公司公开发行股票监管意见书的内容和出具程序》的修改和补充。与原规定相比，新规增加了对券商法人治理情况的要求，包括公司股权权属是否清晰，公司最近3年股权结构是否发生重大变化，法人治理结构是否完善等等。

　　监管意见书是证券公司申请IPO上市的必备文件之一。根据证监会最新规定，证券公司在提交首次公开发行股票并上市申请前，应当向证监会提交有关材料，申请出具监管意见书。说明材料需要包括公司基本情况、公司财务指标及风险控制指标情况、公司合规经营情况、内部控制情况和法人治理情况。

　　同时，新规改变了对券商风险控制、财务指标和合规经营上的多项表述。尤其是对券商合规经营，新规详细规定说明材料必须披露公司董事、监事、高级管理人员遵纪守法情况、公司近3年合规经营情况、公司落实各项基础性制度情况等等。

　　“这一新规是监管层给外界释放的信号，闸门已开，券商IPO随时可以推出。”业内人士告诉记者。

　　该人士告诉记者，实际上，证监会前期已经为券商IPO做了不少准备工作。据介绍，4月以来，证监会和国务院连续发布《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司分公司监管规定(试行)》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《证券公司合规管理试行规定》等多项规定。

　　而本月初，上交所还公布了一份由中国证监会机构监管部课题组完成的关于券商上市与重组问题的研究报告，报告在比较了券商IPO和借壳两种上市模式的利弊后指出，在考虑到支持券商进一步完善法人结构和增强风险防范能力的同时，监管层鼓励符合条件的券商通过IPO直接上市。

　　从去年开始，国泰君安、西部证券、招商证券、申银万国等多家证券公司积极筹备IPO上市，其中光大证券、东方证券、招商证券、华泰证券4家券商已经递交IPO申请。据市场人士推测，以上4家券商均有可能拔得券商IPO头筹。
　　

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